Εσωτερική Πληροφόρηση (inside information). Η παρέα του προέδρου…

Γράφει ο ΔευκαλίωνΑντιγράφουμε από την ειδησεογραφία των διεθνών ΜΜΕ:1.              Στις 6 Οκτωβρίου 2011 το Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρώπινων Δικαιωμάτων αποφάσισε ότι ορθώς η Γαλλική Δικαιοσύνη είχε επιβάλει πρωτοβάθμια ποινή 2,2 εκατ. ευρώ (σε δεύτερο βαθμό η ποινή μειώθηκε στις 940 χιλ. ευρώ) στον G. Soros. Συγκεκριμένα, ο G. Soros κατηγορούνταν ότι κάνοντας χρήση εσωτερικής πληροφόρησης (inside information) το 1998 αγόρασε

μετοχές αξία 50 εκατ. δολαρίων των (τότε) ιδιωτικοποιημένων τραπεζών, μεταξύ των οποίων και η Societe General (SG), τις οποίες πούλησε σε ελάχιστο χρόνο, κερδίζοντας σε ελάχιστο χρόνο 2,3 εκατ. ευρώ.2.              Στις 13 Οκτωβρίου 2011 δικαστήριο της Νέας Υόρκης καταδίκασε σε φυλάκιση 11 ετών και πρόστιμο 10 εκατ. δολαρίων τον Raj Rajaratnam, ιδρυτή και διαχειριστή της οικογένειας hedge funds, Galleon Group, για συμμετοχή σε κολοσσιαία υπόθεση χρηματιστηριακών συναλλαγών με εσωτερική πληροφόρηση (inside information). Σύμφωνα με το κατηγορητήριο ο 54χρονος Ινδός Raj Rajaratnam εξασφάλιζε απόρρητες πληροφορίες από συμφοιτητές του που κατείχαν υψηλές θέσεις σε μεγάλες επιχειρήσεις και την κυβέρνηση. Το μήνυμα είναι σαφές και στις δύο όχθες του Ατλαντικού. «Κύριοι, το σύστημα αντιμετωπίζει μεγάλη κρίση. Τέρμα τα “ανώμαλα” παιχνίδια. Πρέπει να προστατέψουμε τις δομές που παράγουν πλούτο» Έτσι ο διάσημος G. Soros είδε σαν προειδοποίηση μία κίτρινη κάρτα και το «μικρό ψάρι», ο Ινδός Raj Rajaratnam πήρε την κόκκινη κάρτα και αποβλήθηκε εφ’ όρου ζωής από τα γήπεδα.Πάμε τώρα στα δικά μας. Ο Δευκαλίων στις 29 Σεπτεμβρίου 2011, στο άρθρο με τίτλο:«Ένα αίνιγμα γιαπολύ δυνατούς παίκτες» είχε διατυπώσει περιληπτικά το εξής ερώτημα:Το spread των Ελληνικών Κρατικών Ομολόγων δεν αποκλιμακώνεται παρά τα καλά νέα της συμφωνίας της 21ης Ιουλίου. Αντίθετα παραμένει στα επίπεδα ρεκόρ & χρεοκοπίας των 2.000 μβ που διαμορφώθηκαν μετά την συμφωνία της 21ης Ιουλίου. Spread που διαμορφώθηκε μετά την συμφωνία της 21ης Ιουλίου, με αφορμή άλλα γεγονότα όπως π.χ. η αποχώρηση της Τρόικα. Γιατί λοιπόν ένας χρηματιστηριακός παίκτης δεν αγοράζει τώρα Ελληνικά Κρατικά Ομόλογα από την δευτερογενή αγορά στις πολύ χαμηλές τιμές που αυτά διαπραγματεύονται (περίπου 45-40 ευρώ το ομόλογο των 100 ευρώ) και στην συνέχεια να τα εντάξει στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων (PSI); Με αυτό τον τρόπο θα κερδίσει (εφ’ όσον παραμείνει σε ισχύ ως ποσοστό «κουρέματος»-haircut το 21%) περίπου 25-30 ευρώ, αφού η τιμή ανταλλαγής θα είναι περίπου 75 ευρώ.Συμπληρώνουμε το ερώτημα σήμερα και μετά τις τελευταίες εξελίξεις. Ακόμα και αν το PSI υλοποιηθεί με «κούρεμα»-haircut που θα φθάνει στο 40%, απομένει κέρδος 6-11 ευρώ για κάθε ομόλογο των 100 ευρώ που θα αγορασθεί από την δευτερογενή αγορά στις σημερινές τιμές και στην συνέχεια θα ενταχθεί στο PSI. Σε αυτές τις εποχές είναι ένα εξαιρετικό κέρδος. Γιατί λοιπόν κανείς δεν αγγίζει τα Ελληνικά Κρατικά Ομόλογα;Η απάντηση είναι απλή και σύνθετη αυτόματα και βρίσκεται στις τιμές των «καταραμένων» CDS.Μετά την συμφωνία της 21ης Ιουλίου