Ίλιγγο προκαλούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών

11:06 24/12/2012 - Πηγή: Matrix24

«Βουνό» δισεκατομμυρίων σχηματίζουν οι κεφαλαιακές ανάγκες των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών: η Εθνική χρειάζεται 9,75 δισ. ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς 7,3 δισ. (πλέον 500 εκατ. που έχει λάβει η ΑΤΕ), η Eurobank 5,84 δισ. και η Alpha Bank 4,57 δισ. Σύνολο 27,9 δισ. ευρώ! Παράλληλα όλες οι τράπεζες

βρίσκονται με αρνητικά ιδία κεφάλαια που σε επίπεδο τράπεζας το νούμερο διαμορφώνεται σε -8,1 δις. ευρώ ενώ σε επίπεδο ομίλου σε -4,5 δισ. ευρώ

Αμέσως μετά τα Χριστούγεννα, ή την προσεχή Πέμπτη ή την Παρασκευή θα δημοσιοποιήσει η Τράπεζα της Ελλάδος την «Έκθεση για την ανακεφαλαιοποίηση και αναδιάρθρωση των ελληνικών τραπεζών», η οποία θα περιλαμβάνει αναλυτικά τις κεφαλαιακές ανάγκες όλων των τραπεζών στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης για την περίοδο 2012 – 2014. Επίσης θα αναλύει από πού προέρχονται οι ζημιές για τις τράπεζες δηλαδή, τι έχασαν από τα ομόλογα, ποίες είναι οι επιπτώσεις της διαγνωστικής μελέτης της BlackRock κ.α.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες ύψους 28 δισ. ευρώ βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο διαψεύδοντας αισιόδοξες εκτιμήσεις ότι το ποσό της ανακεφαλαιοποίησης θα μπορούσε να είναι χαμηλότερο.

Στην πραγματικότητα η εξάρτηση των εγχώριων τραπεζών σε κεφάλαια από τον δημόσιο τομέα ξεπερνά τα 30 δισ. ευρώ, καθώς οι τέσσερις μεγάλες έχουν εκδώσει προνομιούχες μετοχές ύψους 4 δισ. ευρώ. Την ίδια ώρα η κεφαλαιοποίησή τους αθροιστικά διαμορφώνεται στα 2,8 δισ. ευρώ. Με λίγα λόγια, η κεφαλαιακή εξάρτηση των τραπεζών από τον δημόσιο τομέα είναι 12 φορές μεγαλύτερη της τρέχουσας χρηματιστηριακής τους αξίας.

Για να γίνουν και πάλι βιώσιμες, δηλαδή να ανταποκριθούν στην απαίτηση της Τράπεζας της Ελλάδος για δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 10% μέχρι και το 2014, θα πρέπει να ενισχυθούν με κεφάλαια 28 δισ. ευρώ (ανακεφαλαιοποίηση). Οι τράπεζες ελπίζουν ότι το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών θα μειωθεί όπως με τον αναβαλλόμενο φόρο, ωστόσο μετά την επαναγορά των ομολόγων δεν φαίνεται να υπάρχουν πολλές εναλλακτικές δυνατότητες. Μέτρα όπως ο αναβαλλόμενος φόρος προσφέρουν μεν ανακούφιση, ωστόσο δεν αρκούν για να αλλάξει η «αριθμητική» της ανακεφαλαιοποίησης.

Όπως υπογράμμιζαν εδώ και πολύ καιρό (από την περασμένη άνοιξη) στελέχη τραπεζών, το κλειδί για την προσέλκυση ιδιωτικών κεφαλαίων στην ανακεφαλαιοποίηση ήταν η μείωση του ύψους των κεφαλαιακών αναγκών. Αυτό δεν έγινε. Παρ’ όλα αυτά, επιτελικά στελέχη τραπεζών διατηρούν την αισιοδοξία τους και πιστεύουν ότι τους επόμενους μήνες θα υπάρξουν πρωτοβουλίες για τη μείωση των απαιτούμενων κεφαλαίων. Αν γίνει αυτό, σε συνδυασμό με τη βελτίωση των συνθηκών στην οικονομία, μπορεί να οδηγήσει στην επιτυχία των αυξήσεων κεφαλαίου, με τη συμμετοχή ιδιωτών (κάλυψη τουλάχιστον του 10%) ώστε να διατηρηθεί η ιδιωτική φυσιογνωμία των τραπεζών.

Η ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΤΩΝ ΜΕΓΑΛΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ

Καθαρή θέση

Συνολικές Κεφαλαιακές Ανάγκες

Χρηματιστηριακή Αξία 21.12

ποσά σε εκατ. ευρώ

Τράπεζα

Όμιλος

Εθνική Τράπεζα

-4.312,0

-2.629,0

9.756,0

1.357,6