Ambrosia Capital: Ανεβάζει τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες – Καταλύτης ανόδου μερίσματα και θεμελιώδη
Tη θετική της στάση για τις ελληνικές τράπεζες επιβεβαιώνει σε σημερινή της ανάλυση η Ambrosia Capital, η οποία μάλιστα ανεβάζει και τις τιμές στόχους των μετοχών, καθώς τα θεμελιώδη στοιχεία, αλλά και η προοπτική των μερισμάτων θα προκαλέσει ανοδικό re-rating στον κλάδο.
Ειδικότερα, η Ambrosia αυξάνει την τιμή στόχο της Alpha Bank στα 2,15 ευρώ, από 1,90 ευρώ προηγουμένως, για την Eurobank
Παρά το γεγονός ότι ο κλάδος έχει διαγράψει μια έντονα ανοδική πορεία, τόσο το 2023 όσο και τους πρώτους μήνες του 2024, η Ambrosia αναμένει ότι θα επανέλθουν στην πορεία επαναξιολόγησης καθώς τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν ισχυρά. Επιπλέον, πιστεύει ότι πλησιάζει η έναρξη των μερισμάτων για πρώτη φορά από το 2008, γεγονός που αναμένεται να υποστηρίξει τη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης.
Η Ambrosia στέκεται μάλιστα στα ακόλουθα βασικά σημεία:1)οι δείκτες RoTE θα ομαλοποιηθούν πάνω από 12% έως το 2026, υποστηρίζοντας την εκ νέου αξιολόγηση,
2)οι επιδόσεις των επιτοκιακών εσόδων (NII) θα παραμείνουν ισχυρές παρά τα χαμηλότερα επιτόκια,
3)οι πληρωμές μερισμάτων είναι πολύ πιθανό να ξεκινήσουν φέτος και να άρουν τυχόν εναπομείνασες ανησυχίες για την ποιότητα του κεφαλαίου.
Σε αυτό το πλαίσιο, η Ambrosia επαναλαμβάνει την αξιολόγηση για αγορά, αναμένοντας τη συνέχιση της τάσης αναβάθμισης στις ελληνικές τράπεζες. Με το επίκεντρο να στρέφεται σταθερά στα μερίσματα, προτιμά, τη Eurobank και την Εθνική, χάρη στο ισχυρό προφίλ RoTE και τα άφθονα επίπεδα κεφαλαίου τους, τα οποία αναμένεται να υποστηρίξουν σχετικά υψηλότερους δείκτες πληρωμών τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται επί του παρόντος στο 0,68x σε όρους P/TBV με RoTE 12,5% (2026) έναντι των αντίστοιχων για τις ιταλικές τράπεζες στο 0,74x/11,1% και για τις ισπανικές τράπεζες στο 0,91x/12,4%.
Η ισχυρή ρευστότητα με συνεχή αύξηση των καταθέσεων, ανάπτυξη δανείων, διαρθρωτικές αντισταθμίσεις και έσοδα από τίτλους σταθερού επιτοκίου θα πρέπει να υποστηρίξει την ανθεκτική απόδοση NII, με μείωση μόνο κατά 2% του CAGR, παρά τα χαμηλότερα επιτόκια. Η εκτίμηση της Ambrosia είναι για επιτόκιο Euribor (3M) 2,5%.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Ερντογάν κατά Νετανιάχου: “Είναι ο Χίτλερ της εποχής μας”
- Σακελλαροπούλου: Στο πλαίσιο της επίσημης επίσκεψής της στην Ουρουγουάη επισκέφθηκε το ίδρυμα «Μαρία Τσάκος»
- Έκθεση: Η Ασία η ζώνη του πλανήτη που χτυπήθηκε περισσότερο από φυσικές καταστροφές το 2023
- Μαριέττα Χρουσαλά: Πάρτι υπερπαραγωγή με «πρωταγωνίστρια» την Τέιλορ Σουίφτ
- Ρωσία και Κίνα «αποδολαριοποιούν» τη σχέση τους
- Στις αγορές με 30ετές ομόλογο ο ΟΔΔΗΧ
- ΔΕΛΤΑ: Διάκριση στη διεθνή αξιολόγηση βιωσιμότητας EcoVadis
- Αυξάνεται η ζήτηση για ταλέντα με «πράσινες» δεξιότητες
- Χρ. Σταϊκούρας: Παραδίδουμε, ενοποιημένο, το μεγαλύτερο τμήμα του Αυτοκινητόδρομου Κεντρικής Ελλάδας, Ε65
- Ά. Συρίγος στο NaftemporikiTV: Τα πυραυλικά συστήματα της χώρας δεν πρόκειται να δοθούν πουθενά
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις BankWars
- Κ. Μητσοτάκης: «Τα εργοτάξια που υποσχεθήκαμε το 2019 δίνουν σταδιακά τη θέση τους σε έτοιμα έργα»
- Λουίς ντε Γκίντος: «Τετελεσμένο γεγονός» η μείωση των επιτοκίων τον Ιούνιο
- Πού θα βρεις το πιο φθηνό τσουρέκι στην Ελλάδα
- Ambrosia Capital: Ανεβάζει τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες – Καταλύτης ανόδου μερίσματα και θεμελιώδη
- ΓΣΕΒΕΕ: Καθοριστικός ο ρόλος των μικρών επιχειρήσεων στην κυκλική διαχείριση των προϊόντων
- ΝΔ: Μένουμε πιστοί στην τροχιά ευθύνης και προόδου που χάραξε ο Κωνσταντίνος Καραμανλής
- ΔΕΗ: Μεγάλος Χορηγός του Κρατικού Θεάτρου Βορείου Ελλάδος
- Τελευταία Νέα BankWars
- Ambrosia Capital: Ανεβάζει τις τιμές στόχους για τις ελληνικές τράπεζες – Καταλύτης ανόδου μερίσματα και θεμελιώδη
- Κ. Μητσοτάκης: «Τα εργοτάξια που υποσχεθήκαμε το 2019 δίνουν σταδιακά τη θέση τους σε έτοιμα έργα»
- ΝΔ: Μένουμε πιστοί στην τροχιά ευθύνης και προόδου που χάραξε ο Κωνσταντίνος Καραμανλής
- Λουίς ντε Γκίντος: «Τετελεσμένο γεγονός» η μείωση των επιτοκίων τον Ιούνιο
- Πού θα βρεις το πιο φθηνό τσουρέκι στην Ελλάδα
- ΔΕΗ: Μεγάλος Χορηγός του Κρατικού Θεάτρου Βορείου Ελλάδος
- ΓΣΕΒΕΕ: Καθοριστικός ο ρόλος των μικρών επιχειρήσεων στην κυκλική διαχείριση των προϊόντων
- Χρηματιστήριο: Πάνω από τις 1.430 μονάδες με νέο τραπεζικό ράλι
- Τράπεζα Πειραιώς: Παράταση στο πρόγραμμα επιβράβευσης συνεπών δανειοληπτών στεγαστικών δανείων
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- AVENUE mall: Πασχαλινό «κυνήγι αβγού» για μικρούς και μεγάλους
- Το Ναυάγιο: Η δολοφονία που θα συγκλονίσει (video)
- Οι γιατροί νόμιζαν ότι είχε καρκίνο, αλλά τελικά είχε μια αμοιβάδα που έτρωγε τον εγκέφαλό της!
- Οδηγίες για τις ρυθμίσεις στις φορολογικές δηλώσεις
- Μαρίνα Πόρτο Χέλι: Ουσιαστική ανάπτυξη το 2023 – Θετικές προοπτικές σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα
- Sanofi: Θα πληρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια για να διευθετήσει τις αγωγές για το Zantac
- ΕΛΑΣ: 379 συλλήψεις για περιστατικά ενδοοικογενειακής βίας την περασμένη εβδομάδα
- ΑΑΔΕ: Σε Δημόσια Διαβούλευση το ηλεκτρονικό Δελτίο Αποστολής και η ψηφιακή παρακολούθηση της Διακίνησης Αγαθών
- Υπογειοποίηση του δικτύου της ΔΕΔΔΗΕ στο ιστορικό κέντρο του οικισμού Ατσιποπούλου Ρεθύμνου
- Spotify: Αύξηση συνδρομητών και εσόδων στο τρίμηνο - Ράλι 6,5% η μετοχή