Το σχέδιο της τρόικας για τις τράπεζες

Με κοινές μετοχές με περιορισμένα δικαιώματα ψήφου θα πραγματοποιηθεί η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, όπως προβλέπει το νέο Μνημόνιο. Ταυτόχρονα, όπως αναφέρεται ρητά στο κείμενο, οι καταθέτες είναι πλήρως εξασφαλισμένοι. Εντούτοις, υπάρχει μια σειρά από «γκρίζες ζώνες» που αφορούν τη διαδικασία αλλά και τον τύπο των μετοχών, οι οποίες αναμένεται να ξεκαθαρίσουν με τον σχετικό νόμο για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Αναλυτικότερα, σύμφωνα με όσα προβλέπει το νέο Μνημόνιο, οι τράπεζες έχουν διορία μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου για να αυξήσουν τον δείκτη ιδίων κεφαλαίων πρώτης διαβάθμισης (Core Tier I) στο 9% και μέχρι τον Ιούνιο του 2013 για να τον αυξήσουν στο 10%. Η Τράπεζα της Ελλάδος θα υπολογίζει τις κεφαλαιακές ανάγκες της εκάστοτε τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις επιπτώσεις από το κούρεμα των ομολόγων όσο και την έκθεση της Blackrock για το χαρτοφυλάκιο των δανείων τους. Στη συνέχεια, οι τράπεζες έχουν διορία μέχρι το τέλος Μαρτίου για να καταθέσουν επιχειρηματικά πλάνα και σχέδια αύξησης κεφαλαίου στην Τράπεζα της Ελλάδος, η οποία μέχρι το τέλος Απριλίου θα δώσει εξειδικευμένο χρονοδιάγραμμα ώστε να πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, οι οποίες με τη σειρά τους θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου.
Η ΤΙΜΗ. Οσες από τις τράπεζες θα καταθέσουν βιώσιμα σχέδια ανακεφαλαιοποίησης θα λάβουν βοήθεια από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) μέσω κοινών μετοχών και μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων. Εντούτοις, ακόμα δεν έχει ξεκαθαρίσει η τιμή στην οποία θα εκδοθούν οι μετοχές ανά τράπεζα, αλλά και αυτή που θα πωληθούν από το ΤΧΣ. Σύμφωνα με το Μνημόνιο, θα διατηρηθεί η αυτονομία των τραπεζών, εκτός αν η ιδιωτική συμμετοχή μέσω κοινών μετοχών είναι μικρότερη από ένα συγκεκριμένο ποσοστό των αναγκαίων κεφαλαίων. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, το εν λόγω ποσοστό θα ανέρχεται γύρω στο 10% σύμφωνα και με τα ευρωπαϊκά πρότυπα. Επίσης, αν και οι μετοχές που θα πάρει το ΤΧΣ δεν θα μπορούν να μεταβιβαστούν σε οποιαδήποτε άλλη κρατική οντότητα, οι ιδιώτες επενδυτές θα έχουν κίνητρα για να τις αγοράσουν. Το ΤΧΣ μέσω των μετοχών του θα έχει περιορισμένο δικαίωμα ψήφου, μόνο σε ζητήματα στρατηγικής σημασίας.Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι αυτήν τη στιγμή δεν υπάρχει κατηγορία κοινών μετοχών με περιορισμένο δικαίωμα ψήφου, άρα αυτό θα πρέπει να προβλεφθεί από τον σχετικό νόμο. Αγνωστο παραμένει επίσης το αν οι εν λόγω μετοχές θα διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο -μειώνοντας κατακόρυφα την αξία των υπαρχουσών μετοχών - ή αν θα αποτελέσουν ξεχωριστή κατηγορία.
ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑ. Στην περίπτωση που κάποια τράπεζα δεν καταθέσει βιώσιμο σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης ή δεν καταφέρει να συγκεντρώσει τα κεφάλαια, το πρόβλημά της θα επιλυθεί με τέτοιον τρόπο ώστε να διατηρηθεί η οικονομική σταθερότητα και να έχει το μικρότερο δυνατό κόστος προς το κράτος. Για τις τράπεζες που έχουν καλύψει το ποσοστό του 10%, το ΤΧΣ θα κρατήσει τις μετοχές τους για πέντε χρόνια. Το τι θα γίνει στη συνέχεια δεν έχει ακόμη καθ