Ομόλογα: Μία ανάσα από το 5% η απόδοση στις ΗΠΑ – Νέο υψηλό 16ετίας για το κόστος δανεισμού
Μία ανάσα από το 5% βρίσκεται η απόδοση στα αμερικανικά 10ετή ομόλογα, με την αναταραχή στην αγορά του κρατικού χρέους να συνεχίζεται με αμείωτο ρυθμό, ενόσω οι αναλυτές προεξοφλούν τη διατήρηση των υψηλών επιτοκίων για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Είναι ενδεικτικό ότι η απόδοση του 10ετούς τίτλου στις ΗΠΑ αναρριχάται άνω του 4,9% για πρώτη φορά από το 2007 (υψηλό 16ετίας) και βρίσκεται στο 4,983%, δηλαδή σε απόσταση – αναπνοής από το ψυχολογικό όριο του 5%.
Η πορεία του 10ετούς ομολόγου στην τελευταία 5ετίαΤην
Η νέα ανάφλεξη στο κόστος δανεισμού (οι αποδόσεις κινούνται αντιστρόφως ανάλογα των τιμών στην αγορά ομολόγων), έρχεται ως απόρροια των νέων μακροοικονομικών στοιχείων, τα οποία εντείνουν την ανησυχία για την επιτοκιακή πορεία της Federal Reserve.
Οι ενάρξεις νέων κατοικιών επιταχύνθηκαν τον Σεπτέμβριο, ενώ οι άδειες οικοδομής υποχώρησαν με μικρότερο ρυθμό σε σχέση με το προβλεπόμενο. Παράλληλα, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,7% έναντι των εκτιμήσεων κατά 0,3%, σε μία ακόμη ένδειξη της ανθεκτικότητας της αμερικανικής οικονομίας.
Αυτή η ανθεκτικότητα, όπως είναι λογικό, αφενός συντηρεί τις πληθωριστικές πιέσεις, αφετέρου επιτρέπει στην κεντρική τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Μην ξεχνάμε, εξάλλου, ότι τα υψηλά επιτόκια ναι μεν συνδράμουν στην αναχαίτιση του πληθωρισμού, αλλά ταυτόχρονα υπονομεύουν τις προοπτικές της οικονομίας, μέσω του αυξημένου κόστους χρήματος.
Εφόσον, επομένως, η Fed «βλέπει» ότι οι σφιχτές πιστωτικές συνθήκες δεν πλήττουν σε μεγάλο βαθμό την ανάπτυξη, τότε προτιμούν να μην προχωρήσουν σε πρόωρη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, δηλαδή σε μειώσεις επιτοκίων.
Υπό αυτές τις συνθήκες, οι αναλυτές δεν αποκλείουν η Federal Reserve είτε να προχωρήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων ή να διατηρήσει τα επιτόκια στα τρέχοντα επίπεδα, τα οποία ανέρχονται στο 5,25% – 5,50%, δηλαδή στο υψηλότερο σημείο από τις αρχές της δεκαετίας του ‘00.
Για την επικείμενη συνεδρίαση της 1ης Νοεμβρίου, το πιθανότερο σενάριο προβλέπει ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα. Όμως, όλα μοιάζουν ανοιχτά για τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, με το σενάριο της αύξησης να κερδίζει διαρκώς πόντους.
Πολλά θα εξαρτηθούν κι από την αποψινή ομιλία του επικεφαλής της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στο Οικονομικό Κλαμπ της Νέας Υόρκης. Οι επενδυτές θα «κρέμονται» από τα χείλη του, σε μια προσπάθεια να αποκρυσταλλώσουν τις προθέσεις του κεντρικού τραπεζίτη.
«Οι αγορές περιμένουν ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια στα τρέχοντα επίπεδα. Θα αναζητήσουν στον Πάουελ μια επιβεβαίωση αυτής της εκτίμησης, αλλά και μια μεγαλύτερη σαφήνεια για την άποψη της κεντρικής τράπεζας επί των τρεχουσών αλλά και των μακροπρόθεσμων οικονομικών συνθηκών» σχολιάζουν στο Bloomberg οι αναλυτές της Rand Merchant Bank.
Κι όλα αυτά, μάλιστα, ενόσω τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα δεν μπορούν να ανταποκριθούν στον ρόλο του ασφαλούς επενδυτικού «καταφυγίου», τον οποίο συνήθως επιτελούν σε περιόδους γεωπολιτικών κρίσεων και αναταραχών.
«Τα ανθεκτικά μακροοικονομικά μεγέθη εξουδετερώνουν τις ανησυχίες για μια πιθανή εμβάθυνση της κρίσης στη Μέση Ανατολή. Έτσι, αντί να στρέφονται στο αμερικανικό χρέος, οι επενδυτές κατευθύνονται στον χρυσό και στο πετρέλαιο, χτίζοντας τείχος προστασίας έναντι του γεωπολιτικού κινδύνου» εξηγεί ο Μαρκ Χέφελε, αναλυτής στην UBS.
Η επιδείνωση των χρηματοδοτικών συνθηκών στις ΗΠΑ, εύλογα, επηρεάζει και την Ευρωζώνη. Είναι ενδεικτικό ότι η απόδοση στα 10ετή ομόλογα της Γερμανίας φλερτάρει εκ νέου με το 3% (υψηλό 12ετίας). Στη Γαλλία, δε, η απόδοση πρόσκαιρα ξεπέρασε την Πέμπτη ακόμη και το 3,6%.
Όσον αφορά την ευρωπαϊκή περιφέρεια, το κόστος δανεισμού (στα 10ετή ομόλογα) στην Ισπανία φλερτάρει με το 4,1%, στην Ιταλία ξεπερνά και πάλι το 5%, ενώ στην Πορτογαλία αγγίζει το 3,7%. Στην Ελλάδα, η απόδοση του 10ετούς τίτλου βρίσκεται στο 4,40%, με τα spreads (απόκλιση σε σχέση με τη γερμανική απόδοση) να καθορίζονται στις 144 μονάδες βάσης.
Διαβάστε ακόμα
Τα γαμοπίλαφα της Νέας Υόρκης, ο λάκων υπουργός και τα χτυποκάρδια των servicers, το «beef» του Μαξίμου για το ΤΧΣ και ο Βακάκης στα κεραμίδια
Citi: H Ελλάδα θα πάρει την επενδυτική βαθμίδα την Παρασκευή από τον οίκο S&P
Το πλάνο ανάπτυξης της Jumbo εν μέσω αναταράξεων και τα μελλοντικά μερίσματα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Στην Ελλάδα το νέο Renault Clio-τιμές και εκδόσεις
- Ένα εκατομμύριο δορυφόροι θα πολιορκήσουν σύντομα τη Γη και την ανθρωπότητα
- Greece sets up High Level Advisory Committee for Artificial Intelligence (AI)
- Μητσοτάκης – ΠτΔ: Όσα ειπώθηκαν για Μέση Ανατολή, μεταρρυθμίσεις και Επιτροπή Τεχνητής Νοημοσύνης
- Discover your way με το Πλαίσιο, στις Ημέρες Καριέρας 2023
- Στη διάσκεψη για τη Μ. Ανατολή θα δώσει το "παρών" ο Κ. Μητσοτάκης
- Πλαφόν στην αγορά ελαιόλαδου σε σούπερ μάρκετ στη Θεσσαλονίκη
- Στη λίστα κρασιών της Αθηναϊκής Λέσχης το «ηγετικό» Samos Grand Cru
- Ασφαλιστικό: 22 ερωτοαπαντήσεις σχετικά με το Νομοσχέδιο του Υπουργείου Εργασίας
- Η ΕΛΒΟ στην Ένωση Ελληνικών Εταιριών Αεροδιαστημικής, Άμυνας & Ασφάλειας
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις New Money
- Τελευταία Νέα New Money
- Ομόλογα: Μία ανάσα από το 5% η απόδοση στις ΗΠΑ – Νέο υψηλό 16ετίας για το κόστος δανεισμού
- «Χ»: Διαψεύδει ο Μασκ ότι καταργεί το πρώην Twitter στην Ευρώπη – Λέει αλήθεια; (upd)
- Xάρης Δούκας: Θα ανοίξω τη Βασιλίσσης Όλγας
- Έκθεση ManpowerGroup: «Πράσινη Επανάσταση» στον κόσμο της απασχόλησης
- Πόλεμος στο Ισραήλ: 203 όμηροι κρατούνται από τη Χαμάς
- 22ο Navigator 2023: Η ναυτιλία αμφιταλαντεύεται μεταξύ προκλήσεων και διλημμάτων
- Πόλεμος στο Ισαρήλ: Ταυτοποιήθηκαν ένα αγόρι και μια γυναίκα που απανθρακώθηκαν στην επίθεση της Χαμάς
- Επαγγελματική ασφάλιση, συντάξεις, επιδόματα: Τι αλλάζει με το νέο ασφαλιστικό
- ΙΟΒΕ: Υποχώρησαν οι επιχειρηματικές προσδοκίες στη βιομηχανία τον Σεπτέμβριο 2023 (γραφήματα)
- Η Ελλάδα έχει τους υψηλότερους φόρους στη ναυτιλία (πίνακας)
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Ντομάτα: Αύξηση στις ευρωπαϊκές εισαγωγές τα τελευταία δέκα χρόνια
- Στη λίστα κρασιών της Αθηναϊκής Λέσχης το «ηγετικό» Samos Grand Cru
- Στο προεδρείο του Διεθνούς Δικτύου Ανταγωνισμού η Επιτροπή Ανταγωνισμού
- Κυβέρνηση: Γιατί ο πρωθυπουργός χτύπησε προειδοποιητικό «καμπανάκι» σε υπουργούς
- Συνάντηση Κ. Σακελλαροπούλου – Κ. Μητσοτάκη: «Εξαιρετικά σημαντικό να αποκατασταθεί η ανθρωπιστική βοήθεια προς τη Γάζα»
- Θεσσαλονίκη: Μετέφεραν με ταξί δύο κιλά ηρωίνης
- Στην Ελλάδα το νέο Renault Clio-τιμές και εκδόσεις
- Ρέθυμνο: 43χρονος πυροβόλησε 35χρονο που βρισκόταν μέσα στο αυτοκίνητό του σε βενζινάδικο
- Γάζα: Νεκρός ο επικεφαλής των Εθνικών Δυνάμεων Ασφαλείας της Χαμάς
- Κομισιόν: Κανόνες για την αντιμετώπιση απειλών από μη στρατιωτικά drones