Νomura: Ερχεται τραπεζικό ράλι διαρκείας

Τι εκτιμά η Nomura για τις τραπεζικές μετοχές στην ευρωπαική αγορά. "Βλέπει" παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη στο δεύτερο εξάμηνο. Αυξάνει τη θλέση της στην Ευρώπη.Ράλι διαρκείας στην ευρωπαϊκή αγορά και ειδικά στις τραπεζικές μετοχές λόγω… Ελλάδας, «βλέπει» η Nomura κι ετσι αυξάνει την έκθεσή της στην Ευρώπη αφού θεωρεί «δώρο» για τις αγορές την είδηση ότι ο δημόσιος και ιδιωτικός τομέα ενώνονται για να αποφευχθεί η αναδιάρθρωση χρέους στην Ελλάδα.Οπως σημειώνει ο ιαπωνικός οίκος, η παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη θα επιστρέψει δριμύτερη στο β΄εξάμηνο, δίνοτας σημαντικότατη ώθηση στις μετοχές, οι οποίες αν και έχουν πολλά εμπόδια να περάσουν, θα σημειώσουν ράλι αφού τα εξαιρετικά θετικά νέα γύρω από την επίλυση της ελληνικής κρίσης, αποτελούν ένα – επιτέλους - τεράστιο βήμα προς τα εμπρός.Σύμφωνα με τη Nomura, η αγορά εδώ και ένα αρκετά μεγάλο διάστημα ήταν έντονα απαισιόδοξη σε ότι αφορά τις προοπτικές του β εξαμήνου, και ειδικά προς την Ευρώπη, με την διάθεση των επενδυτών να είναι ιδιαίτερα αρνητική. Ομως, όπως τονίζει, τα χειρότερα έχουν ήδη αποτιμηθεί, και οι συζητήσεις και οι συμφωνίες γύρω από τη λύση για την Ελλάδα, δείχνουν πως υπάρχει πλέον σημαντικό περιθώριο ανόδου στις μετοχές, και εάν και τα εταιρικά αποτελέσματα δώσουν επιπλέον στήριξη, τότε τα κέρδη θα είναι εντυπωσιακά.Σε αυτό το πλαίσιο, ο διεθνής οίκος προτείνει τοποθετήσεις στον κλάδο της ενέργειας και στον κλάδο των χρηματοοικονομικών, και μείωση των θέσεων στους κυκλικούς κλάδους, όπως η βιομηχανία.Οπως τονίζει, οι τράπεζες και γενικότερα ο χρηματοοικονομικός κλάδος βρίσκονται στην καλύτερη θέση από όλους για ένα δυναμικότατο ράλι προσεχώς, γιατί αυτές ακριβώς είναι οι μετοχές που δέχθηκαν το μεγαλύτερο χτύπημα λόγω των ανησυχιών γύρω από την επίλυση του ελληνικού θέματος αλλά και της κρίσης της Ευρωζώνης γενικότερα.Οι ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές έχουν υποαποδόσει πάρα πολύ έντονα το τελευταίο 12άμηνο και έχουν ήδη αποτιμήσει ακόμη και τον κίνδυνο του απόλυτου default, ένα σενάριο που η Nomura υπογραμμίζει ότι δεν εκτιμά ότι υπάρχει πλέον.Οπως τέλος προσθέτει, προτιμά πλέον έντονα την ευρωπαϊκή αγορά σε σχέση με την αγορά των ΗΠΑ, αφού οι ευρωπαϊκές μετοχές διαπραγματεύονται και με discount της τάξης του 15% σε σχέση με τις αμερικάνικες. Επιπλέον, οι αναθεωρήσεις των προβλέψεων των αναλυτών για τους ρυθμούς αύξησης της κερδοφορίας στην Ευρώπη έχουν αγγίξει πλέον υπερβολικά αρνητικά επίπεδα σε σχέση με εκείνες στις ΗΠΑ, και τώρα, σύφμωνα με τη Nomura, «ήρθε η σειρά της Ευρώπης να ξεχωρίσει».