Τα περίεργα των αγορών

Ένα εξαιρετικά περίεργο φαινόμενο της αμερικανικής χρηματαγοράς καταγράφει με άρθρο του στην εφημερίδα New York Post, ο αναλυτής John Crudele. Συγκεκριμένα, αν κάποιος επένδυε τα χρήματά του ισόποσα σε μετοχές του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης S&P 500 την πρώτη ημέρα κάθε μήνα από τον Ιανουάριο μέχρι σήμερα και τα ρευστοποιούσε την επομένη, τότε θα είχε απόδοση 10,4% της επένδυσής του. Αντιθέτως, η συνολική απόδοση του S&P 500 από τις αρχές του χρόνου είναι 2,48%.

Η

τάση αύξησης της τιμής των μετοχών τις πρώτες δύο ημέρες του μήνα έχει παρατηρηθεί και από άλλους αναλυτές της Wall Street. Γιατί συμβαίνει αυτό; Σύμφωνα με τον Crudele, σε περιόδους παχιών αγελάδων, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων πιέζουν τις τιμές των μετοχών προς τα πάνω κάθε τέλος του μήνα, ώστε να δείξουν ότι πέτυχαν καλές αποδόσεις. Αντιθέτως, σε περιόδους ισχνών αγελάδων ξεπουλάνε ριψοκίνδυνες μετοχές στο τέλος του μήνα, ώστε να ξεκαθαρίζουν το χαρτοφυλάκιό τους. Έτσι, ο δείκτης είναι συνήθως χαμηλά τις τελευ