Ο νέος τραπεζικός «χάρτης»

Τρεις «γάμοι» που οριστικοποιήθηκαν, οι συμφωνίες Alpha-Εμπορικής και Πειραιώς-ΑΤΕ-Γενικής, και ένας που έπεται, η συγχώνευση της Εθνικής με τη Eurobank, ολοκληρώνουν τον πρώτο κύκλο της μεγάλης αναδιάρθρωσης του εγχώριου τραπεζικού συστήματος.

Οι διαδικασίες για την ενοποίηση των σχημάτων αναμένεται να «τρέξουν» με ταχείς

ρυθμούς, ιδιαίτερα στις περιπτώσεις Alpha-Εμπορικής και Πειραιώς-Γενικής, ώστε μέχρι το τέλος του έτους να έχουν ολοκληρωθεί νομικά οι συγχωνεύσεις και στη συνέχεια να δρομολογηθούν οι λειτουργικές εξελίξεις, οι οποίες είναι και πιο χρονοβόρες.

ΕΤΕ – Eurobank

Στο στρατόπεδο της Εθνικής στις 30 Οκτωβρίου έχει οριστεί η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων που θα κληθούν να εγκρίνουν τα διαδικαστικά για την προαιρετική δημόσια πρόταση προς τους μετόχους της Eurobank. Ωστόσο, λόγω έλλειψης απαρτίας, η δημόσια πρόταση αναμένεται να εγκριθεί στη δεύτερη επαναληπτική γενική συνέλευση των μετόχων της Εθνικής η οποία είναι προγραμματισμένη για τις 23 Νοεμβρίου. Σε αυτή τη γενική συνέλευση θα οριστεί και το νέο διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας. Το διοικητικό συμβούλιο της Eurobank αναμένεται να λάβει τις αποφάσεις του περίπου στα μέσα Δεκεμβρίου.

Η διαδικασία αποδοχής της πρότασης της Εθνικής Τράπεζας από τους μετόχους της Eurobank θα ολοκληρωθεί μέχρι τέλους του έτους και η Eurobank θα γίνει τότε θυγατρική της Εθνικής, αλλά θα εξακολουθήσει να είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο με μετόχους μειοψηφίας. Θα ακολουθήσει εν συνεχεία η συγχώνευση των δύο τραπεζών και θα χρειαστούν αρκετοί μήνες για την ολοκλήρωσή της.

Τα οφέλη

Η συγκέντρωση του εγχώριου τραπεζικού συστήματος καταρχήν γύρω από τις μεγάλες τράπεζες αναμένεται να δημιουργήσει πολλαπλασιαστικά οφέλη, αφότου ολοκληρωθούν λειτουργικά οι συγχωνεύσεις.

Τα εγχειρήματα δεν είναι εύκολα, ωστόσο τα νέα σχήματα που δημιουργούνται είναι μεγαλύτερα, έχουν εχέγγυα βιωσιμότητας για το μέλλον και «γεννούν» συνέργειες, οι οποίες αθροιστικά από το 2015 μπορούν να ξεπεράσουν το 1 δισ. ευρώ ετησίως. Η Εθνική από το deal με τη Eurobank αναμένει συνέργειες 570-630 εκατ. ευρώ ετησίως, η Alpha από την Εμπορική περί τα 200 εκατ. ευρώ, η δε Πειραιώς από την ΑΤΕ 155 εκατ. και από τη Γενική άλλα 50 εκατ. ευρώ.

Πρωτίστως, όμως, οι τράπεζες διασφαλίζουν τη μείωση της εξάρτησής τους από τα κεφάλαια του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τη δυνατότητα πλήρους κάλυψης του 10% της ίδιας συμμετοχής στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, όπως επιβάλλει ο νόμος, για να έχει κάθε τράπεζα τη δυνατότητα μετά από 5 χρόνια να επαναγοράσει τις μετοχές που θα κατέχει το ΤΧΣ και να καταστεί εκ νέου ιδιωτική.

Επιπλέον, η σχέση της Πειραιώς με τη Société Générale (ο γαλλικός όμιλος θα κατέχει το 0,5% της ελληνικής τράπεζας μέσω μετατρέψιμων ομολογιών) και της Alpha με την Crédit Agricole αλλά και το μέγεθος του κοινού σχήματος ΕΤΕ-Eurobank μπορεί να λειτουργήσει θετικά και να διευκολύνει την πρόσβαση των πιστωτικών ιδρυμάτων σε εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης σε μια περίοδο