AXIA για Εθνική Τράπεζα: Θα συνεχιστούν οι καλές επιδόσεις – Πώς θα κινηθούν τα αποτελέσματα α’ 3μηνου
Έχοντας αναφέρει πολύ ισχυρά αποτελέσματα το 4ο τρίμηνο του 2023, η AXIA αναμένει ότι η Εθνική Τράπεζα θα συνεχίσει τη συνολική θετική πρόοδό της με την δημοσίευση των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου του 2024 την 01 Μαΐου.
Σύμφωνα με την AXIA, η τράπεζα θα σημειώνει μείωση περίπου 4% στα επιτοκιακά έσοδα (NII),
Τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες θα πρέπει επίσης να μειωθούν διαδοχικά κατά 12%, με την εκτίμηση να οφείλεται κυρίως στην εποχικά μειωμένη επέκταση των δανείων. Ωστόσο, η AXIA αναμένει ότι η ανάπτυξη θα συνεχιστεί από τον τομέα του λιανικού εμπορίου καθώς και την πώληση επενδυτικών προϊόντων που εκτιμά ότι θα συνεχιστεί δυναμικά.
Την ίδια ώρα, η AXIA αναμένει πτώση 10% στο κόστος, ενώ το κόστος κινδύνου θα φτάσει τις 73 μονάδες βάσης, μείωση, δηλαδή, κατά 8 μονάδες βάσης, αντιπροσωπεύοντας επίσης μηδενικό σχηματισμό NPE. Ως εκ τούτου, αναμένει μια σταθερή αναλογία NPE σε τριμηνιαία βάση (στο 3,7%). Συνολικά, η AXIA υπολογίζει την απόδοση RoTE να φτάσει το 18,2%.
Η εστίαση από τις εκτιμήσεις της διοίκησηςΑναφορικά με την ενημέρωση της διοίκησης, η AXIA συστήνει οι επενδυτές να εστιάσουν στις εξής παραμέτρους:
τον αναμενόμενο αντίκτυπο των τάσεων δανεισμού σε ολόκληρο τον κλάδο, στην πιστωτική επέκταση της Εθνικής και τη στρατηγική του ομίλου, καθώς και οποιεσδήποτε ενδείξεις σχετικά με την αναμενόμενη πιστωτική ανάπτυξη τα επόμενα τρίμηνα,τη συρρίκνωση του περιθωρίου δανεισμού, η οποία γίνεται πιο εμφανής καθώς ο εγχώριος ανταγωνισμός αυξάνεται,τα beta καταθέσεων που αυξάνονται αλλά παραμένουν χαμηλά σε απόλυτα και ιστορικά πρότυπα, καθώς και το μείγμα και την εξέλιξη των καταθέσεων,τις ενημερώσεις για τα μεσοπρόθεσμα στρατηγικά σχέδια της χρήσης πλεονάζοντος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων πιθανών ερωτημάτων σχετικά με το υπόλοιπο μερίδιο του ΤΧΣ στον όμιλο. Υπενθυμίζεται εδώ ότι ήδη έχουν υπάρξει σενάρια ότι η αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Εθνική θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί μέσω δυνητικά μιας επαναγοράς, ενός placement ή ενός συνδυασμού και των δύο.Η Εθνική διαπραγματεύεται σε 0,70x σε όρους P/TE με βάση τις εκτιμήσεις του 2025 και με 13,6% RoTE. Σε αυτό το πλαίσιο, επαναλαμβάνει την σύσταση buy (αγορά), με την τιμή στόχο σταθερή στα 8,80 ευρώ.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- 8+1 εκπληκτικά πράγματα της καθημερινότητάς μας που εφευρέθηκαν από παιδιά
- Πώς οι γάτες σώζουν την… οικονομία της Ιαπωνίας
- Δώρο Πάσχα 2024: Μέχρι πότε καταβάλλεται – Πώς το υπολογίζετε
- Η επιστολή 145 αγγειοχειρουργών και 4 επιστημονικών εταιρειών στον Κυριάκο Μητσοτάκη για την υπόθεση Καλλιάνου
- ΟΠΕΚΕΠΕ: Ποιοι αγρότες πληρώνονται σήμερα
- Ο Σπηλιωτόπουλος «αναλύει» τις δημοσκοπήσεις για τον Κασσελάκη
- Η ERGO Ασφαλιστική και ο Όμιλος ΙΑΣΩ ανακοίνωσαν επέκταση της συνεργασίας τους
- Όμιλος ΠΡΟΣΥΦΑΠΕ και ΒΙΑΝΕΞ θωρακίζουν τον Έλληνα φαρμακοποιό
- Η Πλαίσιο Computers ανανεώνει το δίκτυο καταστημάτων της
- Motor Oil: Μεταβιβάζει 179.818 μετοχές σε έξι στελέχη έναντι €13,47/μετοχή
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις BankWars
- Eurolife FFH: 13ος κύκλος εκπαίδευσης Advanced Program in Management for Insurance Executives
- AXIA για Εθνική Τράπεζα: Θα συνεχιστούν οι καλές επιδόσεις – Πώς θα κινηθούν τα αποτελέσματα α’ 3μηνου
- Αυτοκινητόδρομος Πάτρα – Πύργος: Στο 80% η πρόοδος εργασιών μέχρι το τέλος του 2024
- Ξεκίνησε ο δεύτερος κύκλος της Ακαδημίας Ελεγκτικών Υπηρεσιών της ΕΥ Ελλάδος
- Ήπια διορθωτικά το Χρηματιστήριο
- Εκπνέει σήμερα Μ. Δευτέρα τα μεσάνυχτα η προθεσμία για την επιστολική ψήφο
- ΔΕΔΔΗΕ: Σε ισχύ το νυχτερινό τιμολόγιο θερινής περιόδου
- MyCoast: Έτοιμη προς χρήση η ψηφιακή πλατφόρμα για τις παραλίες – Πώς θα λειτουργεί
- Τελευταία Νέα BankWars
- AXIA για Εθνική Τράπεζα: Θα συνεχιστούν οι καλές επιδόσεις – Πώς θα κινηθούν τα αποτελέσματα α’ 3μηνου
- Αυτοκινητόδρομος Πάτρα – Πύργος: Στο 80% η πρόοδος εργασιών μέχρι το τέλος του 2024
- Ξεκίνησε ο δεύτερος κύκλος της Ακαδημίας Ελεγκτικών Υπηρεσιών της ΕΥ Ελλάδος
- Eurolife FFH: 13ος κύκλος εκπαίδευσης Advanced Program in Management for Insurance Executives
- ΔΕΔΔΗΕ: Σε ισχύ το νυχτερινό τιμολόγιο θερινής περιόδου
- Ήπια διορθωτικά το Χρηματιστήριο
- Εκπνέει σήμερα Μ. Δευτέρα τα μεσάνυχτα η προθεσμία για την επιστολική ψήφο
- MyCoast: Έτοιμη προς χρήση η ψηφιακή πλατφόρμα για τις παραλίες – Πώς θα λειτουργεί
- Κ. Μητσοτάκης στο Υπουργικό: Μπόνους παραγωγικότητας 15% στους δημοσίους υπαλλήλους -Το σχέδιο «Μια Ελλάδα για όλους»
- ΣΥΡΙΖΑ: Ο πανικός του κ. Ανδρουλάκη είναι αδύνατον να κρυφτεί πίσω από την επίκληση της «σοβαρότητας»
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Η ERGO Ασφαλιστική και ο Όμιλος ΙΑΣΩ ανακοινώνουν την επέκταση της συνεργασίας τους
- Ανακαλύφθηκε γιγάντιο είδος βελισοράπτορα που εμφανίστηκε ταυτόχρονα με τον Τυραννόσαυρο
- Χαρακόπουλος: Καρπόπτωση και ακαρπία σε καλλιέργειες Τυρνάβου
- SATO: Αύξηση τζίρου και μεικτών κερδών το 2023
- Αυγενάκης: Οι ελληνικές προτάσεις για τις αλλαγές στην ΚΑΠ είναι ζωτικής σημασίας για τους αγρότες
- Δίκη Μάτι: Ένοχοι οι 6 από τους 21, αφέθηκαν ελεύθεροι – Αποδοκιμασίες για την εξαγοράσιμη ποινή
- Μπόνους παραγωγικότητας στο Δημόσιο: Πώς θα υπολογίζεται και ποιοι υπάλληλοι θα είναι δικαιούχοι
- Πώς οι γάτες σώζουν την… οικονομία της Ιαπωνίας
- Πήρε την κατηφόρα το χρηματιστήριο - Ρευστοποιήσεις κερδών
- Ισπανία: Παραμένει στον πρωθυπουργικό θώκο ο Σάντσεθ