Optima Bank για Τράπεζα Πειραιώς: Οι τάσεις του α’ τριμήνου παραμένουν θετικές – Επαναλαμβάνουμε σύσταση αγοράς
Η Οptima Bank και ο αναλυτής Πέτρος Τσούρτης αναμένουν ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο για την Τράπεζα Πειραιώς με ελαφρώς υψηλότερα έσοδα από προμήθειες, χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα και προβλέψεις για επισφάλειες, παρά τα έκτακτα έξοδα που θα επιβαρύνουν το τελικό αποτέλεσμα.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) αναμένονται να είναι ελαφρώς χαμηλότερα σε διαδοχική βάση αλλά υψηλότερα σε ετήσια βάση. Αναμένουν επίσης ότι η καθαρή πιστωτική επέκταση θα παραμείνει θετική, ο όγκος των καταθέσεων θα είναι χαμηλότερος και η δυναμική της ποιότητας του ενεργητικού θα είναι σταθερή.
«Πιστεύουμε
Η Τράπεζα Πειραιώς είναι μία από τις κορυφαίες επιλογές μας στον κλάδο με τιμή στόχο τα 5,00 ευρώ ανά μετοχή, που συνεπάγεται 25% δυνητικό περιθώριο ανόδου. Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου θα επανεξετάσουμε και θα επικαιροποιήσουμε τις εκτιμήσεις μας για το οικονομικό έτος, την τιμή-στόχο και τη σύστασή μας», εξηγεί ο αναλυτής της Optima Bank.
Οι εκτιμήσεις για το α’ τρίμηνο της Τράπεζας Πειραιώς«Προβλέπουμε ότι τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα 219,9 εκατ. ευρώ (+4% τριμηνιαίως και +22% ετησίως) το α’ τρίμηνο του 2024, χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για 239 εκατ. ευρώ, καθώς αναμένουμε υψηλότερα έκτακτα έξοδα από το consensus.
Συνολικά, αναμένουμε ότι η τελική γραμμή θα επιβαρυνθεί από έκτακτα έξοδα ύψους 73 εκατ. ευρώ. Aναμένουμε ότι τα κανονικοποιημένα καθαρά κέρδη (εξαιρουμένων των εφάπαξ στοιχείων) θα διαμορφωθούν στα 292,9 εκατ. ευρώ (-10% τριμηνιαίως και +44% ετησίως), σύμφωνα με την εκτίμηση του consensus για 295 εκατ. ευρώ.
Εκτιμούμε ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα ανέλθουν σε 531,3 εκατ. ευρώ (-1% τριμηνιαίως και +19% ετησίως), κυρίως χάρη στο χαλαρό μείγμα προθεσμιακών καταθέσεων και το beta (οι προθεσμιακές καταθέσεις του συστήματος στο 19,5% των καταθέσεων του ιδιωτικού τομέα τον Ιανουάριο – Φεβρουάριο).
Προβλέπουμε επίσης ότι τα έσοδα από προμήθειες θα διαμορφωθούν σε 145 εκατ. ευρώ (+1% τριμηνιαίως +19% ετησίως), υποστηριζόμενα από τις θετικές συνθήκες της αγοράς κατά το τρίμηνο. Τα βασικά έσοδα αναμένεται να διαμορφωθούν στα 676,3 εκατ. ευρώ (-1% τριμηνιαίως και +19% ετησίως). Αναμένουμε επίσης μη βασικές ζημίες ύψους 43 εκατ. ευρώ λόγω των αμοιβών που καταβλήθηκαν για την τοποθέτηση της συμμετοχής του ΤΧΣ.
Συνολικά, προβλέπουμε ότι τα συνολικά έσοδα θα ανέλθουν σε 633,3 εκατ. ευρώ (-12% τριμηνιαίως και +10% ετησίως), χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για 643 εκατ. ευρώ. Από την πλευρά του κόστους, προβλέπουμε ότι τα λειτουργικά έξοδα θα περιοριστούν στα 202,2 εκατ. (-22% τριμηνιαίως και -2% σε ετήσια βάση), σύμφωνα με την εκτίμηση της αγοράς για 203 εκατ. ευρώ. Η εκτίμησή μας ενσωματώνει ένα έκτακτο κόστος ύψους 10 εκατ. ευρώ για το τρίμηνο.
Ως εκ τούτου, τα έσοδα προ προβλέψεων αναμένεται να ανέλθουν σε 431,1 εκατ. ευρώ και προβλέπουμε επίσης ότι οι προβλέψεις για επισφάλειες θα διαμορφωθούν στα 92,9 εκατ. ευρώ, υποθέτοντας οργανικό κόστος κινδύνου (CoR) στις 78 μ.β. για το τρίμηνο και χαμηλότερο από την εκτίμηση του consensus για 105 εκατ. ευρώ», καταλήγει η χρηματιστηριακή.
Διαβάστε επίσης:
Citi για Jumbo: Οι εξαιρετικές επιδόσεις οδηγούν σε μερίσματα στο 9% περίπου – Αύξηση τιμής στόχου στα €32,5
Ambrosia Capital για Ελληνικές τράπεζες: Αυξάνει τις τιμές στόχους – Τα μερίσματα θα ξεκλειδώσουν περαιτέρω re-rating
J.P. Morgan: H πτώση στις αμερικανικές μετοχές έχει πολύ δρόμο ακόμη – 15% πτώση στον S&P 500
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Ν. Ρωμανός: Ο κ. Κασσελάκης μάς πληροφόρησε σήμερα ότι στόχος του είναι να…. μειώσει τις δαπάνες για την υγεία
- Μετατέθηκε μία εβδομάδα η 10η αγωνιστική των πλέι οφ
- Σε ισχύ από σήμερα το «Καλάθι του Πάσχα»
- Διευκρινίσεις ΑΑΔΕ σχετικά με την απώλεια ρυθμίσεων οφειλών
- Το νέο έντυπο Ε1, ο τύπος και περιεχόμενο των δηλώσεων
- «Τέλεια καταιγίδα» στις ελληνικές εξαγωγές- Τα ενθαρρυντικά σημάδια ανθεκτικότητας
- Η μπύρα Νήσος στο «World of Beer Festival» στις 10 Μαΐου
- PPC Renewables: 40 MW wind farms in Western Macedonia
- Ροντόλφ Σααντέ: Ο ισχυρός άνδρας της ναυτιλίας που εισέβαλε στην επιχειρηματική ελίτ της Γαλλίας
- ΗΠΑ: Η Πελόζι των Δημοκρατικών ζήτησε την παραίτηση Νετανιάχου στο Ισραήλ
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Ν. Ρωμανός: Ο κ. Κασσελάκης μάς πληροφόρησε σήμερα ότι στόχος του είναι να…. μειώσει τις δαπάνες για την υγεία
- Ροντόλφ Σααντέ: Ο ισχυρός άνδρας της ναυτιλίας που εισέβαλε στην επιχειρηματική ελίτ της Γαλλίας
- Ο Δημήτρης Κόκοτας ανταποκρίθηκε στα ερεθίσματα των γιατρών
- Citi για Jumbo: Οι εξαιρετικές επιδόσεις οδηγούν σε μερίσματα στο 9% περίπου – Αύξηση τιμής στόχου στα €32,5
- Αυξημένη η δυσαρέσκεια πολιτών και γιατρών για τις υπηρεσίες υγείας, έδειξε έρευνα του ΠΙΣ
- Quest: Μέρισμα 0,22 ευρώ στους μετόχους
- Η απάντηση του Άδωνι σε όσα καταγγέλλει ο Γιάννης Καλλιάνος: Στο ΕΣΥ και στις ΜΕΘ είμαστε όλοι απολύτως ίσοι
- Θεοφανία Παπαθωμά και Γρηγόρης Πετράκος αμφισβητούν την αφρικανική σκόνη – «Μας ψεκάζουν»
- Κωνσταντίνος Φλώρος: Αντιμετωπίζει κάθειρξη έως 10 χρόνια μετά το γρονθοκόπημα στον Γραμμένο
- Hilton Worldwide: Αναβαθμίζει το guidance για το 2024 – Πού «ποντάρει» ο κλάδος
- Τελευταία Νέα Mononews
- Optima Bank για Τράπεζα Πειραιώς: Οι τάσεις του α’ τριμήνου παραμένουν θετικές – Επαναλαμβάνουμε σύσταση αγοράς
- Citi για Jumbo: Οι εξαιρετικές επιδόσεις οδηγούν σε μερίσματα στο 9% περίπου – Αύξηση τιμής στόχου στα €32,5
- Κασσελάκης: Διαστρεβλώνουν δήλωση μου για την υγεία, για να αλλάζουν την ατζέντα
- Αυξημένη η δυσαρέσκεια πολιτών και γιατρών για τις υπηρεσίες υγείας, έδειξε έρευνα του ΠΙΣ
- Θεοφανία Παπαθωμά και Γρηγόρης Πετράκος αμφισβητούν την αφρικανική σκόνη – «Μας ψεκάζουν»
- Τασούλας: Όσοι έχουν αυτοπεποίθηση στις ιδέες τους απευθύνονται στον λαό και δεν επιδιώκουν ούτε ραπίσματα, ούτε ύβρεις, ούτε τρομοκρατίες
- Ο Δημήτρης Κόκοτας ανταποκρίθηκε στα ερεθίσματα των γιατρών
- Ροντόλφ Σααντέ: Ο ισχυρός άνδρας της ναυτιλίας που εισέβαλε στην επιχειρηματική ελίτ της Γαλλίας
- Εκπνέει στις 30 Απριλίου η προθεσμία για τη διασύνδεση POS με τις ταμειακές
- Quest: Μέρισμα 0,22 ευρώ στους μετόχους
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- POS: Στο 94% το ποσοστό διασύνδεσης – Εκπνέει στις 30 Απριλίου η προθεσμία
- Το ευρώ υποχωρεί στα 1,0693 δολάρια
- Ανάρπαστο το 30ετές ελληνικό ομόλογο - Προσφορές 33 δισ, επιτόκιο 4,15%
- Τρ. Πειραιώς: Αίτημα για επιπλέον κεφάλαια ύψους €300 εκατ. από το ΤΑΑ
- Η Ευρωπαϊκή Ένωση θέλει μια ανεξάρτητη έρευνα για ομαδικούς τάφους σε νοσοκομεία της Γάζας
- Τεράστιο ενδιαφέρον για το 30ετές ομόλογο – Άντλησε 3 δισ. ευρώ ο ΟΔΔΗΧ – Στο 4,15% η απόδοση
- Εκπνέει στις 30 Απριλίου η προθεσμία για τη διασύνδεση POS - ταμειακών μηχανών - Ερχονται πρόστιμα
- Μετατέθηκε μία εβδομάδα η 10η αγωνιστική των πλέι οφ
- Αττική Οδός: Κλείνουν λόγω εργασιών, το βράδυ 24/4, ο Κόμβος 17 και Κόμβος Υ2
- Εκπνέει στις 30 Απριλίου η προθεσμία για τη διασύνδεση POS - ταμειακών μηχανών