Eurobank Equities: Αγοράστε όλες τις τράπεζες – Νέοι υψηλότεροι στόχοι τιμών
Η Eurobank Equities και ο αναλυτής της Ανδρέας Σουβλερός αυξάνουν τον πήχη για τρεις τράπεζες που καλύπτουν, με την Τράπεζα Πειραιώς να είναι η κορυφαία επιλογή τους.
Οι συστάσεις είναι αγοράς και για τις τρεις τράπεζες (buy|) και οι τιμές στόχοι είναι για την Τράπεζα
«Παρά την αύξηση των τιμών στόχων, η Τράπεζα Πειραιώς παραμένει η κορυφαία επιλογή μας, ενώ οι αποτιμήσεις και των τριών τραπεζών εξακολουθούν να βρίσκονται σε περίπου 6 φορές φέτος βάσει του δείκτη P/E και περίπου 0,7 φορές σε δείκτη P/TBV. Υπάρχει περαιτέρω περιθώριο ανόδου, κατά την άποψή μας, ειδικά καθώς οι τρέχουσες τιμές εξακολουθούν να ενσωματώνουν υψηλό κόστος κεφαλαίου που δεν λαμβάνουν υπόψη την ανθεκτικότητα των εσόδων, τις σημαντικές επιλογές που διαθέτουν για επιστροφές κεφαλαίου και τη βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού. Οι εκτιμήσεις μας ακόμα είναι συντηρητικές για το 2025, με δείκτη αποδοτικότητας RoTE περίπου 12% το 2025. Οι αποτιμήσεις είναι ελκυστικές και οι επερχόμενοι καταλύτες, όπως η επαναφορά πληρωμής μερισμάτων και οι περαιτέρω αναβαθμίσεις των εκτιμήσεων από τους αναλυτές κάνει συναρπαστική την περίπτωση των ελληνικών τραπεζών», επισημαίνει ο αναλυτής της Eurobank Equities.
Ταυτόχρονα εξηγούν ότι η υποαπόδοση των μετοχών των τραπεζών κατά τη διάρκεια του Μαρτίου πυροδότησε μια νέα ευκαιρία επανατοποθέτησης για τους επενδυτές, με τη σχέση κινδύνου και απόδοσης να είναι άκρως θετική. «Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών ξεκίνησαν ισχυρά τη χρονιά μέχρι το Φεβρουάριο, κλείνοντας το χάσμα αποτίμησης έναντι των ευρωπαϊκών περιφερειακών τραπεζών, η οποία υποστηρίζεται από τα υψηλά κέρδη πέρυσι, τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και τη βελτιωμένη ρευστότητα στην αγορά μετά τη διάθεση μετοχών από το ΤΧΣ. Η υποαπόδοση του Μαρτίου έφερε τις μετοχές σε σχετική έκπτωση για το 2024 σε όρους P/TBV στο 20% περίπου και σε έκπτωση P/E ακόμη υψηλότερα, λόγω ανησυχιών σχετικά με την ευαισθησία των ελληνικών τραπεζών στις μειώσεις των επιτοκίων από την ΕΚΤ και την αβεβαιότητα σχετικά με το μέγεθος των μερισμάτων», υπογραμμίζει ο Σουβλερός.
Η περίοδος των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου θα ξεκινήσει δυναμικά«Αναμένουμε ένα ισχυρό τρίμηνο, με το συνολικά βασικά κέρδη προ προβλέψεων (Core PPI) στα €1,29 δισ., μόλις -1% σε τριμηνιαία βάση και σε σύγκριση με το επίπεδο ρεκόρ του δ’ τριμήνου πέρυσι. Οι απώλειες αντιστάθμισης των καταθέσεων, το αυξημένο κόστος χρηματοδότησης και η εποχικά ήπια πιστωτική επέκταση είναι πιθανό να οδηγήσουν σε πτώση του καθαρού εσόδου από τόκους (NII) κατά 3% σε τριμηνιαία βάση, το οποίο αποτελεί αρκετά ισχυρή απόδοση δεδομένης της εξαιρετικής επίδοσης του δ’ τριμήνου το 2023.
Αυτά αναμένεται να αντισταθμιστούν, εν μέρει, από τα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα και μια ελαφρά αύξηση του υποκείμενου συντελεστή κόστους κινδύνου CoR στις 76 μ.β., +5 μ.β. σε τριμηνιαίο επίπεδο, σύμφωνα με τις προβλέψεις για φέτος. Συνολικά, βλέπουμε σταθμισμένα καθαρά κέρδη στα 851 εκατ. ευρώ (για τις 3 τράπεζες που καλύπτουμε), που μεταφράζεται σε σταθμισμένο δείκτης αποδοτικότητας RoTE (μετά από AT1) της τάξης του 16%, ξεπερνώντας τις ετήσιες προβλέψεις στις περισσότερες περιπτώσεις», καταλήγει ο αναλυτής της Eurobank Equities.
Διαβάστε επίσης
Οι συστάσεις των αναλυτών για Mytilineos, Jumbo, Πειραιώς, Quest Holdings, Σαράντης και ΕΧΑΕ
Mytilineos: Οι αναλυτές ποντάρουν ότι το dual listing θα ξεκλειδώσει αξία για τους μετόχους
NBG Securities για ΕΧΑΕ: Κλειδί η επανένταξή τους στους δείκτες των ανεπτυγμένων αγορών – Αγοράστε τη μετοχή
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Νέα φίρμα αυτοκινήτων στην Ελλάδα από τoν όμιλο Σπανός
- Η Motor Oil μεταβιβάζει 179.818 μετοχές σε έξι στελέχη
- Υπόθεση Καλλιάνου: Γιατί ο ΙΣΑ ζητά την παρέμβαση του ΕΣΡ
- Πώς βρέθηκε ο Άρης Σπηλιωτόπουλος στο "επιτελείο Κασσελάκη"
- Πτήσεις προς το αεροδρόμιο της Σητείας, το καλοκαίρι του 2024, από EasyJet. Ο ρόλος της Zela Aviation
- Εώς τα τέλη Ιουνίου η πρόσκληση διατήρησης των αυτόχθονων φυλών
- Κ. Χατζηδάκης: Ενισχύσεις 600 εκατομμυρίων ευρώ στους αγρότες της Θεσσαλίας
- Λανσάρισμα νέας plant based σειράς προϊόντων «Καρπός» της Όλυμπος
- Μαξίμου κατά Κασσελάκη: Δεν κατάλαβε καν τι ανακοινώθηκε στο υπουργικό
- Β. Κορκίδης: Στο επίκεντρο της ΕΕ το «επιχειρηματικό μελίσσι» των ΜμΕ
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Κυβερνητικά στελέχη για Κασσελάκη: Δεν κατάλαβε καν τι ανακοινώθηκε για το πριμ σε δημοσίους υπαλλήλους
- Eurobank Equities: Αγοράστε όλες τις τράπεζες – Νέοι υψηλότεροι στόχοι τιμών
- ΦΠΑ: Των ιατροτεχνολογικών προϊόντων και οι τιμές, στη συνάντηση ΕΟΠΥΥ και ατόμων με σακχαρώδη διαβήτη
- H Tiffany «Céleste» 2024 για big spenders – mononewsTV
- Αίγυπτος: Δηλώνει αισιόδοξη για μια συμφωνία εκεχειρίας στη Λωρίδα της Γάζας
- Συμφωνία ή επίθεση στην Ράφα; Αυτό είναι το παρόν δίλημμα του Νετανιάχου
- Ο πρωθυπουργός της Σκωτίας Χάμζα Γιούσαφ ανακοίνωσε την παραίτησή του
- Eurobank: Στις 16 Μαΐου τα αποτελέσματα α’ τριμήνου
- Υπερταμείο: Το σχέδιο και οι προτεραιότητες για τον εκσυγχρονισμό των ΜΜΜ στην Αθήνα
- ΑΑΔΕ: Έως τις 18.00 σήμερα η προθεσμία για τα αιτήματα πολιτών-Μεταβολή στοιχείων μητρώου και επιστολική ψήφος
- Τελευταία Νέα Mononews
- Eurobank Equities: Αγοράστε όλες τις τράπεζες – Νέοι υψηλότεροι στόχοι τιμών
- Αίγυπτος: Δηλώνει αισιόδοξη για μια συμφωνία εκεχειρίας στη Λωρίδα της Γάζας
- Πριμ παραγωγικότητας στο Δημόσιο: Πώς θα το πάρουν οι δημόσιοι υπάλληλοι – Ερωτήσεις και απαντήσεις
- H Tiffany «Céleste» 2024 για big spenders – mononewsTV
- ΑΑΔΕ: Έως τις 18.00 σήμερα η προθεσμία για τα αιτήματα πολιτών-Μεταβολή στοιχείων μητρώου και επιστολική ψήφος
- Eurobank: Στις 16 Μαΐου τα αποτελέσματα α’ τριμήνου
- Υπερταμείο: Το σχέδιο και οι προτεραιότητες για τον εκσυγχρονισμό των ΜΜΜ στην Αθήνα
- Συμφωνία ή επίθεση στην Ράφα; Αυτό είναι το παρόν δίλημμα του Νετανιάχου
- Ευρωεκλογές 2024: “Αξιοποίησε την ψήφο σου: Για να μην αποφασίσουν άλλοι για σένα”
- Ανδρουλάκης: Το ΠΑΣΟΚ θα αγωνιστεί για τον στόχο να υπάρχει αντίπαλος που θα μπορεί να κερδίσει τη ΝΔ
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Edison: Πρεσβευτής της Ελλάδας στη Βρετανία η Mytilineos μέσω του dual listing
- Το σχέδιο και οι προτεραιότητες για τον εκσυγχρονισμό των ΜΜΜ στην Αθήνα
- Μπορέλ: Πολλές χώρες της ΕΕ αναμένεται να αναγνωρίσουν την Παλαιστίνη μέχρι τέλος Μάϊου
- Eurobank Equities: 6 λόγοι για τους οποίους παραμένουν ελκυστικές οι ελληνικές τράπεζες
- Έρχονται 1.137 νέες προσλήψεις σε νοσοκομεία και ΕΚΑΒ
- Με μεγάλη επιτυχία πραγματοποιείται το 9ο Mediterranean Yacht Show στο Ναύπλιο
- Με εξαιρετικά σημαντικές διακρίσεις τιμήθηκε η Karabinis Medical στα Αριστεία Φαρμακευτικής Αγοράς 2024
- Εώς τα τέλη Ιουνίου η πρόσκληση διατήρησης των αυτόχθονων φυλών
- Eurostat: Ποια προϊόντα και υπηρεσίες αγοράζουν περισσότερο online οι Ελληνες
- Eurobank Equities: Επενδυτική ευκαιρία οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών - Νέες τιμές στόχοι