Λύση-μπαζούκα ή κούρεμα για την Ιταλία μέσα στο 2012...

Την ώρα που ο Ρουμπινί θεωρεί θέμα χρόνου την αναδιάρθρωση του ιταλικού χρέους, ο Σόρος ξαναρίχνει στο τραπέζι την κοινή δράση ΕΚΤ και EFSF...

Η Ιταλία έχει περάσει το "σημείο χωρίς επιστροφή", σύμφωνα με την Roubini Global Economics, ο οποίος εκτιμά πως η χώρα θα εξαναγκαστεί σε ελεγχόμενη αναδιάρθρωση του χρέους της το 2012.

Δεδομένου μάλιστα του μεγέθους της ιταλικής οικονομίας η οποία είναι πολύ μεγάλη για να σωθεί και πολύ μεγάλη για να αφεθεί ταυτόχρονα, σύμφωνα με την ανάλυση η Ιταλία αναμένεται οδηγηθεί σε ελεγχόμενη αναδιάρθρωση μέσα στο επόμενο έτος.

«Δεν περιμένουμε ότι η Ιταλία θα μπορέσει να αντιδράσει εγκαίρως και να καταπολεμήσει το πρόβλημα χρέους με επαρκή δημοσιονομική ενοποίηση και σχέδιο δομικών μεταρρυθμίσεων», επισημαίνει.
"Σχέδιο Σόρος": Κοινή δράση ΕΚΤ και EFSF για τη σωτηρία της ΕΕ
Το "σχέδιο Soros" επαναφέρει στην επιφάνεια ως την εναλλακτική λύση για τη σωτηρία της Ευρωζώνης ο μεγαλοεπενδυτής Τζορτζ Σόρος με άρθρο στους Financial Times, σύμφωνα με το οποίο ΕΚΤ και EFSF δρουν από κοινού για την καταπολέμηση της ευρωπαικής κρίσης χρέους.

Συγκεκριμένα, το εν λόγω σχέδιο προβλέπει τη χρήση του EFSF από τις Αρχές, έτσι ώστε να δοθεί η δυνατότητα στην ΕΚΤ να δράσει ως "ύστατος δανειστής" χωρίς να παραβιάζονται οι κανονισμοί της. Η ΕΚΤ θα παρείχε ουσιαστικά απεριόριστα ποσά ρευστότητας, ενώ το EFSF θα λειτουργούσε ως εγγυητής της ΕΚΤ. Από κοινού, EFSF και ΕΚΤ θα μπορούσαν να λύσουν τα προβλήματα ρευστότητας που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες και να δώσουν τη δυνατότητα στις «υπεύθυνες» κυβερνήσεις να εκδώσουν έντοκα γραμμάτια για λιγότερο από 1%.

"Δυστυχώς, οι Αρχές δεν έχουν ούτε καν αρχίσει να εξετάζουν σοβαρά αυτό το σχέδιο", τονίζει ο Σόρος.

"Είναι ζωτικής σημασίας να μην αποτύχει η ΕΚΤ σ' αυτό το τεστ", συμπληρώνει ο μεγαλοεπενδυτής. Σύμφωνα με τον ίδιο, η κεντρική τράπεζα "πρέπει να σταματήσει την μαζική φυγή από την αγορά ομολόγων με οποιοδήποτε κόστος, διότι θέτει σε κίνδυνο τη σταθερότητα του ενιαίου νομίσματος".

"Ο καλύτερος τρόπος για να γίνει αυτό βραχυπρόθεσμα είναι να επιβληθεί 'ταβάνι' στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων που εκδίδουν κυβερνήσεις οι οποίες ακολουθούν υπεύθυνες δημοσιονομικές πολιτικές και δεν υπόκεινται σε προγράμματα προσαρμογής. Το 'ταβάνι' αυτό θα μπορούσε αρχικά να είναι καθορισμένο, ας πούμε στο 5%, και να χαμηλώνει σταδιακά αναλόγως των συνθηκών. Με το να βρίσκεται σε ετοιμότητα για να αγοράσει απεριόριστα ποσά, η ΕΚΤ ουσιαστικά θα μετέτρεπε το 'ταβάνι' των επιτοκίων σε 'πάτωμα' από το οποίο οι τιμές των ομολόγων θα αυξάνονταν σταδιακά χωρίς στην πραγματικότητα η ΕΚΤ να έχει αγοράσει απεριόριστα ποσά. Αυτό είναι κάτι που έκανε με επιτυχία η Ελβετική κυβέρνηση όταν συνέδεσε το φράγκο με το ευρώ στα 120".«Μέχρι στιγμής, καμία χώρα της ευρωζώνης δεν έχει κατορθώσει να ανακτήσει την εμπιστοσύνη της αγοράς από τη στιγμή που οι αποδόσεις στα ομόλογα ξεπερνάνε το επίπεδο του 7%, με την Ελλάδα, την Ιρλανδία κα